Размещено 15.11.2010

О состоянии рынка ценных бумаг в государствах-членах ЕврАзЭС за первое полугодие 2010 года

 

Информация о рынке ценных бумаг

Количество институциональных инвесторов и размер их активов

Пенсионные фонды		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество институциональных инвесторов	01.01.10	-	14	2	168	1
	01.07.10	-	13	2	160	1
Размер активов (млн. $)	01.01.10	-	12530,0	0,38	23113,08	20000
	01.07.10	-	13700,0	0,39	26763,66	20000

 

Инвестиционные фонды		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество институциональных инвесторов	01.01.10	-	223	7	1708	-
	01.07.10	-	206	5	1832	-
Размер активов (млн. $)	01.01.09	-	2430,0	0,62	28327,54	-
	01.01.10	-	1700,0	0,45	31028,06	-

 

Банки второго уровня		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество институциональных инвесторов	01.01.10	28	38	-	-	-
	01.07.10	-	39	-	-	-
Размер активов (млн. $)	01.01.10	н/д	77830,0	-	-	-
	01.07.10	-	81100,0	-	-	-

 

Страховые фонды /страховые компании		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество институциональных инвесторов	01.01.10	-	41	-	-	17
	01.07.10	-	40	19	-	17
Размер активов (млн. $)	01.01.10	-	2000,0	-	-	24364528
	01.07.10	-	2200,0	18,1	-	24364528

 

Профессиональные участники рынка ценных бумаг		Республика  Беларусь(в т.ч. банки)	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество институциональных инвесторов	01.01.10	74	83	-	2148	-
	01.07.10	74	81	-	1992	-
Размер активов (млн. $)	01.01.10	24,4	1180,0	-	-	-
	01.07.10	-	1000,0	-	-	-

 

 

Капитализация организованного рынка ценных бумаг

 

 

Капитализация		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Капитализация (млн. $)	01.01.10	1500,0	57310,0	1327,82	760000	130
	01.07.10	1900,0	49,63	300,6	801690	367
Капитализация/ВВП (%)	01.01.10	3,2	53,24	29,9	59	3,8
	01.07.10	8,3	45,8*	17,11	-	8,2

*Прогнозные данные ВВП Министерства экономики и бюджетного планирования РК (15 986,5 млрд. тенге. или 108,35 млрд. долларов США)

 

Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг

 

Акции		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество эмитентов	01.01.10	4291	2196	92	178992'	1489
	01.07.10	4394	2177	1828	73''	1494
Количество выпусков	01.01.10	4307	2196	94	8682'''	43
	01.07.10	4476	2177	2529	78'''	26
Объем фактически размещенных ЦБ по цене размещения, (млн. $)	01.01.10	14200,0	35480,0	168,3	3009,0''''	130
	01.07.10	15400,0	37190,0	1180	8465,4''''	367

 

Долговые ценные бумаги (облигации)

		Республика  Беларусь	Республика Казахстан*	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество эмитентов	01.01.10	59	212	2	178992'	-
	01.07.10	89	276	17	33''	-
Количество выпусков	01.01.10	272	395	2	289'''	-
	01.07.10	350	386	19	64'''	-
Объем фактически размещенных ЦБ по цене размещения, (млн. $)	01.01.10	2900,0	35480,0	1,3	1441''''	-
	01.07.10	3200,0	37190,0	3,1	565,3''''	-

* Количество действующих выпусков и объем выпуска;  
'- общее количество эмитентов; 
'' - количество эмитентов, зарегистрировавших выпуски ценных бумаг в отчетном периоде;  
''' - количество, выпусков зарегистрированных в отчетном периоде;                    
''''  - по номинальной стоимости;

Ценные бумаги инвестиционных фондов (паи)

		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Количество эмитентов	01.01.10	-	58		-	-
	01.07.10	-	2	2	-	-
Количество выпусков	01.01.10	-	182		-	-
	01.07.10	-	2	2	-	-
Объем размещенных ЦБ по цене размещения, (млн. $)	01.01.10	-	-		-	-
	01.07.10	-	-	2,1	-	-

 

 

 

Объем торгов на организованном рынке финансовыми инструментами  за I полугодие 2010 года (млн. долл.США)

	Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская              Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Объем торгов на первичном рынке по видам торгуемых инструментов
Акции	-	4300,0	3,01	0,96	-
Облигации	190,0		-	11467,6	-
Долговые ценные бумаги	-	50,0	-	-	-
Ценные бумаги инвестиционных фондов	-	-	-	-	-
Общий объем торгов на первичном рынке	190,0	4350,0	3,01	11468,56	-
Объем торгов на вторичном рынке по видам торгуемых инструментов
Акции	30,0	1770,0	9,67	286330,35	7,3
Облигации	560,0		0,39	87945,3	-
Паи	-			294,3	-
Фьючерсы	-			425609,15	-
Опционы	-			15690,15	-
Репо	-			641643,8	-
Еврооблигации	-			0,35	-
Долговые ценные бумаги	-	6080,0	-	-	-
Ценные бумаги инвестиционных фондов	-	3,0	-	-	-
Общий объем торгов на вторичном рынке	590,0	7853,0	10,07	1457513,0	7,3
Общий объем торгов на первичном и вторичном рынке
Объем торгов в млн $	780,0	12203,0	13,15	1468981,6	7,3
Объем торгов в % к ВВП	3,4	11%	0,07	-	0,1

***объем торгов ценными бумагами, включенными в официальный список АО «Казахстанская фондовая биржа», без учета торгов государственными ценными  бумагами, с учетом сделок «репо»

 

 

Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Вид профессиональной деятельности		Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
Брокерская и/или дилерская (в том числе банки)	01.01.10	72/69 (28/28)	83/77	34/33 (5/6)	1335/1337 (521/502)	1
	01.07.10	72/70 (28/28)	76	32/32	1366/1301 (519/504)	1
Ведение системы реестров держателей ценных бумаг	01.01.10	-	12	19	50	8
	01.07.10	-	11	18	48	9
Управление инвестиционным портфелем	01.01.10	-	49	-	См. деятельность по доверительному управлению ценными бумагами	-
	01.07.10	-	49	-		-
Инвестиционное управление пенсионными фондами	01.01.10	-	14	1	124+ВЭБ*	-
	01.07.10	-	16	-	111	-
Кастодиальная деятельность	01.01.10	-	11	-	В составе депозитарной деятельности	-
	01.07.10	-	11	-		-
Трансфер-агентская деятельность	01.01.10	-	3	-	Не лицензируется	-
	01.07.10	-	3	-		-
Депозитарная деятельность	01.01.10	38(18)	1	4	753	-
	01.07.10	38(18)	1	4	741	1
Организация торговли ценными бумагами	01.01.10	1	1	3	5/3	-
	01.07.10	1	1	3	О.Т. - 3/ Ф.Б. - 5	-
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами	01.01.10	17(13)	-	33	1193	-
	01.07.10	17(13)	-	30	1159	-
Клиринговая деятельность	01.01.10	1	-	1	-	-
	01.07.10	1	-	2	-	-
Саморегулируемая организация	01.01.10	-	2	-	6	-
	01.07.10	-	2	-	6	-
Итого	01.01.10	198	176	128	3472	19
	01.07.10	199	170	121	2169	20

* - ВЭБ - государственная управляющая компания

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за I полугодие 2010 года

 

Субъекты рынка ценных бумаг	Республика  Беларусь	Республика Казахстан	Кыргызская Республика	Российская Федерация	Республика Таджикистан
	Количество проверок
Негосударственные пенсионные фонды	-	3		3	-
Эмитенты	-	-	8	6	-
Профессиональные участники рынка ценных бумаг (из них регистраторов)	18	13	1	27 (3)	-
Бюро кредитных историй	-	-		1	-
Специализированные депозитарии акционерных инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов	-	-		1	-
Управляющие компании акционерных инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов	-	-		5	-
Саморегулируемые организации	-	-		2	-
Итого	18	16	9	151	-*

* Указом Президента Республики Таджикистан с июля 2008 г. введен мораторий на все виды проверок малого и среднего бизнеса сроком на 2 года;

 

Применение к субъектам рынка ценных бумаг ограниченных мер воздействия и санкций

 

Республика Беларусь

Вид нарушения на рынке ценных бумаг	Меры воздействия и санкции	Количество		Суммарный размер штрафов (долл. США)
		на 01.01.10 **	на 01.07.10	на 01.01.10 **	на 01.07.10
1. Невыполнение лицензиатами лицензионных требований и условий осуществления лицензируемых видов деятельности, в том числе соблюдение порядка осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам	аннулирование лицензии	0	0	0	0
2. Административные правонарушения в области рынка ценных бумаг (нарушение установленного порядка регистрации, размещения  и совершения сделок с ценными бумагами, требований законодательства о ведении реестра акционеров,  непредставление документов, отчетов и иные нарушения)	наложение штрафа	92	72	19489,3	6849,3

** - В соответствии с пунктом 1 Указа Президента Республики Беларусь от 19.12.2008 № 689 «О некоторых мерах по совершенствованию контрольной и надзорной деятельности в Республике Беларусь» в 2009 г. контроль и надзор за деятельностью субъектов хозяйствования в форме проверок был приостановлен.

 

Республика Казахстан

В 2009 году Агентством по результатам дистанционного надзора за субъектами рынка ценных бумаг в отношении лицензиатов рынка ценных бумаг были применены следующие ограниченные меры воздействия и санкции: вынесено 84 письменных предписаний, затребовано 70 писем-обязательств, подписаны 15 письменных соглашений и 4 дополнительных соглашений к действующим, также наложены 35 административных взысканий в виде 30 штрафов в отношении 19 профессиональных участников рынка ценных бумаг на общую сумму 3 809 060 тенге (25 657,15 долл. США) и 4 - в отношении первых руководителей 3 профессиональных участников рынка ценных бумаг на общую сумму 544 320 тенге (3 666,44 долл. США), приостановлено действие лицензий 2 организаций и лишены лицензий 5 организаций.

При этом по фактам нарушения субъектами рынка ценных бумаг достаточности собственного капитала Агентством в адрес 15 субъектов были направлены письма-предписания, составлены письменные соглашения, а также затребованы письма-обязательства с требованием предоставить план мероприятий по приведению в соответствие коэффициента достаточности собственного капитала.

По результатам проведенных проверок Агентством были применены санкции в виде наложения 36 административных взысканий в отношении 20 субъектов рынка ценных бумаг на общую сумму 9 415 930,00 тенге (63 424,02 долл. США). Кроме того, в адрес профессиональных участников рынка ценных бумаг подготовлено и направлено 30 предписаний, затребовано 9 писем-обязательств, заключено 5 письменных соглашений о принятии коррективных мер по устранению имеющихся нарушений и недопущению впредь данных нарушений, 3 организации лишены лицензии на занятие брокерской и дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, а также лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем, в том числе в одном случае за не устранение нарушений, которые являлись основанием для  приостановления действия лицензии.

Также, Приказом Председателя Агентства три руководящих работника финансовых организаций отстранены от выполнения служебных обязанностей и отозвано их согласие на назначение (избрание) на должность руководящего работника, в том числе одного руководящего работника организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами.

В первом полугодии 2010 года в связи с добровольным возвратом прекращено действие лицензий 4 профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе прекращены действия лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, и на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем.

В отчетном периоде Агентством было приостановлено действие лицензии 2 профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе приостановлено действие лицензий на занятие деятельностью по ведению системы реестров держателей ценных бумаг.

Кроме того, по результатам проведенной плановой проверки в связи с систематическим нарушением законодательства Республики Казахстан постановлением Правления Агентства от 01 июня 2010 года № 79 прекращено действие лицензии одного профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя.

Результаты инспекционных проверок, проведенных в первом полугодии 2010 года.

В течение первого полугодия 2010 года Агентством проведено 13 проверок (4 плановые проверки профессиональных участников рынка ценных бумаг и 9 внеплановых проверок, в том числе 7 по запросам правоохранительных органов).

Наибольшее количество нарушений законодательства и нормативных правовых актов Республики Казахстан, выявленных в ходе проведения проверок субъектов рынка ценных бумаг, приходится на нарушения порядка:

- осуществления сделок с ценными бумагами, в том числе, порядка оформления и исполнения клиентских заказов;

- учета ценных бумаг клиентов, переданных в номинальное держание, порядка открытия и закрытия лицевых счетов клиентов, исполнения клиентских заказов/приказов, не соответствующих требованиям действующего законодательства;

- принятия и исполнения инвестиционных решений в отношении сделок, заключенных за счет активов, переданных в управление;

- использования лицензиатами программного обеспечения, не соответствующего требованиям инструкции о требованиях к программно-техническим средствам, необходимым для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг и т.д.

По результатам проведенных инспекционных проверок в первом полугодии 2010 года Агентством были применены 7 ограниченных мер воздействия, а именно затребовано 3 письма-обязательства и составлено 4 письменных соглашения.

Также по результатам инспекционных проверок применены следующие санкции:

1) 19 административных взысканий, в том числе 3 в отношении накопительного пенсионного фонда (на общую сумму 777 150 тенге по части 1 и 1-1 статьи 88 и части 2 статьи 179-3 КоАП) и 16 в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг (на общую сумму 3 815 100 тенге по части 1 статьи 193 и статьям 195, 197-1 КоАП);

Результаты дистанционного надзора.

По результатам осуществления дистанционного надзора за деятельностью накопительных пенсионных фондов и профессиональных участников рынка ценных бумаг в первом полугодии 2010 года Агентством были применены 98 ограниченных мер воздействия, в том числе, вынесено 54 письменных предписания; затребовано 32 письма-обязательства, составлено 5 письменных соглашений и 7 дополнительных письменных соглашений.

Также по результатам дистанционного надзора применены следующие санкции:

1) 28 административных взысканий в виде наложения административного штрафа в отношении накопительного пенсионного фонда и профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе 1 в отношении накопительного пенсионного фонда (на общую сумму 353 250 тенге по статье 172-2 КоАП) и 27 в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг (на общую сумму 4 140 090 тенге по части первой статьи 193, статьям 195-1, 196, 197-1 и 198 КоАП);

 

Кыргызская Республика

Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограниченные меры воздействия и санкции, применяемые уполномоченным органом

 

Вид нарушения на рынке ценных бумаг	Меры воздействия и санкции (перечислить виды примененных мер)	Количество (указать по каждому виду примененных мер)		Суммарный размер штрафов (тыс. дол. США)
		По состоянию на 01.01.2010	По состоянию на 01.07.2010	По состоянию на 01.01.2010	По состоянию на 01.07.2010
Статья 327 Незаконный выпуск ценных бумаг	Штраф	13	1	499	21 $
Статья 331 Представление недостоверной информации	Штраф	4	1	283.4	108 $
Статья 332. Воспрепятствование деятельности государственных органов, осуществляющих контроль за деятельностью на рынке ценных бумаг	Штраф	3	3	295	366,38 $
Статья 333 Нарушение порядка проведения открытой продажи (подписки) ценных бумаг.	Штраф	2	1	170	43 $
Статья 334. Нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг	Штраф	4	18	228	818,8 $
Статья 335. Нарушение порядка представления отчетности в государственные органы, осуществляющие контроль за деятельностью на рынке ценных бумаг	Штраф	29	12	1848	807,7 $
Статья 335-1. Нарушение порядка раскрытия информации	Штраф	10	2	1020.2	431 $
Статья 337. Нарушение порядка проведения общего собрания акционеров	Штраф	14	2	725.5	21,5 $
Итого		79	10	5069.1	2671.38 $

 

Российская Федерация

Вид нарушения на рынке ценных бумаг	Меры воздействия и санкции (перечислить виды примененных мер)	Количество (указать по каждому виду примененных мер)		Суммарный размер штрафов (тыс. руб./тыс.дол.США)
		По состоянию на 01.01.2010	По состоянию на 01.07.10	По состоянию на 01.01.2010	По состоянию на 01.07.10
Осуществление предпринимательской деятельности без государственной регистрации или без специального разрешения (лицензии) - ст. 14.1 КоАП РФ	Штраф	15	-	465/ 15,8	-
Недобросовестная эмиссия ценных бумаг  -  ст. 15.17 КоАП РФ	Штраф	230	1	47778,5/ 1627,3	500/ 16,2
Незаконные сделки с ценными бумагами - ст. 15.18 КоАП РФ	Штраф	-	-	-	-
Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг  -  ст. 15.19 КоАП РФ	Штраф	2113	53	539767/ 18384,4	21000/ 681,8
Воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом  -  ст. 15.20 КоАП РФ	Штраф	16	-	5420/ 184,6	-
Нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг  -  ст. 15.22 КоАП РФ	Штраф	35	21	4117/ 140,2	8600/ 279,2
Уклонение от передачи регистратору ведения реестра владельцев ценных бумаг  -  ст. 15.23 КоАП РФ	Штраф	15	Статья утратила силу	713/ 24,3	Статья утратила силу
Нарушение правил приобретения более 30% акций открытого акционерного общества  -  ст. 15.28 КоАП РФ	Штраф	45	1	2512,5/ 85,6	50/ 1,6
Неповиновение законному распоряжению должностного лица органа, осуществляющего государственный надзор (контроль)  -  ст. 19.4 КоАП РФ	Штраф	-	-	-	-
Невыполнение в срок законного предписания (постановления, представления) органа (должностного лица), осуществляющего государственный надзор (контроль)  -  ст. 19.5 КоАП РФ	Штраф	1759	14	487929,2/ 16618,8	6000/ 194,8
Непредставление сведений (информации)  -  ст. 19.7 КоАП РФ	Штраф	139	-	1059,5/ 36,1	-

 

Также сообщаем, что законодательством Российской Федерации кроме привлечения к административной ответственности предусмотрены иные меры воздействия:

 

Мера иного воздействия	Количество
Аннулирование лицензии	81
Приостановление действия лицензии	-
Аннулирование квалификационного аттестата	5
Признание факта манипулирования ценами	1
Предписание об устранении и/или недопущении нарушений	11
Предписание о запрете (приостановке) проведения всех или части операций	31

 

Республика Таджикистан

Ограниченных мер воздействия и санкций к субъектам рынка ценных бумаг в республике Таджикистан в 2010 году не применялось.

 

 

 

Нормотворческая деятельность, направленная на совершенствование регулирования рынка ценных бумаг

 

Республика Беларусь

В отчетном периоде продолжена работа по реализации мероприятий, предусмотренных Программой развития рынка корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь на 2008 - 2010 годы, утвержденной постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 21.01.2008 № 78/1.

В 2009 году реализованы следующие мероприятия Программы:

• - в целях осуществления комплексного регулирования рынка ценных бумаг разработаны проекты законов Республики Беларусь «Об эмиссионных ценных бумагах и профессиональных участниках рынка ценных бумаг» и «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь». В соответствии сУказом Президента Республики Беларусь от 04.01.2010 № 2 данные проекты законов включены в план подготовки законопроектов на 2010 год, срок внесения в Палату представителей Национального собрания Республики определен в сентябре текущего года;
• - межведомственной рабочей группой подготовлен проект Концепции развития расчетно-клиринговой системы по ценным бумагам Республики Беларусь на 2010 - 2015 годы. В настоящее время ведется работа по обеспечению принятия данного документа совместным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь;
• - расширен круг инвесторов в жилищные облигации за счет предоставления возможности их приобретения иностранным юридическим и физическим лицам;
• - принят ряд постановлений Министерства финансов Республики Беларусь, направленных на совершенствование порядка выпуска, обращения, погашения новых инструментов - бездокументарных закладных, учета прав на них в депозитарной системе, снятие ряда ограничений на осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам в части учета денежных средств клиентов;
• - усовершенствован порядок осуществления выпуска и государственной регистрации корпоративных облигаций, обеспечиваемых банковской гарантией, а также расширен перечень способов обеспечения исполнения обязательств по облигациям в части обеспечения договором страхования ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств эмитента.

Вышеперечисленные мероприятия позволили в 2009 году обеспечить сохранение положительной динамики развития рынка корпоративных ценных бумаг и создать предпосылки для дальнейшего роста объемов их выпуска и обращения.

Так, объем эмиссии акций действующих эмитентов по состоянию на 01.04.2010 увеличился по сравнению с 01.01.2010 на 10,6 %. В январе-марте 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года объем эмиссии зарегистрированных выпусков корпоративных облигаций увеличился в 7,2 раза. По состоянию на 01.04.2010 сумма эмиссии находящихся в обращении облигаций увеличилась на 7,0 % по сравнению указанным показателем на 01.01.2010.

Сумма эмиссии облигаций небанковских организаций, находящихся в обращении, увеличилась на 22,6_%. Кроме того, увеличилась доля корпоративных облигаций небанковских организаций в общем объеме эмиссии долговых обязательств с 7,44 % на 01.01.2010 до 8,9 % на 01.04.2010.

 

В первом полугодии 2010 года работа в области совершенствования законодательства, регулирующего правовые основы деятельности на рынке ценных бумаг, осуществлялась в рамках  реализации Программы развития рынка корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь на 2008-2010 годы, утвержденной постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 21 января 2008 г. № 78/1 (далее - Программа), главной целью которой является создание необходимых условий для становления целостного, ликвидного, прозрачного и эффективного рынка ценных бумаг.

В рамках выполнения Программы реализованы следующие мероприятия:

- принято постановление Совета Министров Республики Беларусь от 28 апреля 2010 г. № 630 «О внесении изменения в постановление Совета Министров Республики Беларусь от 22 октября 2007 г. № 1380», направленное на сокращение количества административных процедур, осуществляемых Министерством финансов Республики Беларусь в отношении юридических лиц. В соответствии с постановлением отменена необходимость получения свидетельства о размещении ценных бумаг на территории Республики Беларусь;

 - принято постановление Министерства финансов Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 4 марта 2010 г. № 20/40, которым утверждена Концепция развития расчетно-клиринговой системы по ценным бумагам Республики Беларусь на 2010 - 2015 годы;

- принято постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 8 апреля 2010 г. № 45 «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию о порядке расчета стоимости чистых активов», предусматривающее некоторые особенности определения стоимости активов, принимаемых к расчету профучастниками, установление которых обусловлено необходимостью повышения финансовой устойчивости профучастников, снижения риска их финансовой несостоятельности, что, в свою очередь, будет способствовать защите прав и законных интересов инвесторов;

принято постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 25 июня 2010 г. № 76 «О внесении дополнений и изменений в постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 12 сентября 2006 г. № 112», направленное на либерализацию условий совершения внебиржевых сделок с ценными бумагами, а также на усиление защиты прав и законных интересов инвесторов.

Кроме того, в I полугодии 2010 года внесены в Правительство Республики Беларусь проект Закона Республики Беларусь, предусматривающий внесение изменений в Закон Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» (изложение его в новой редакции), а также проект Закона Республики Беларусь «О внесении изменений и дополнений в Закон Республики Беларусь «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь». Разработанный Министерством экономики Республики Беларусь проект Закона Республики Беларусь «Об инвестиционных фондов» находится на согласовании с заинтересованными.

В настоящее время ведется работа по реализации мероприятий Программы, запланированных на 2010 год, а именно:

подготовка и принятие в 2010 году нормативных правовых актов, предусматривающих:

определение порядка осуществления клиринговой деятельности по ценным бумагам;

определение порядка формирования гарантийного фонда клиринговой организации и использования его средств;

развитие новых видов страхования, ориентированных на страхование рисков, сопутствующих профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая клиринговую и депозитарную деятельность;

начало реализации системно-технологических мероприятий, предусматривающих:

модернизацию программно-технологических комплексов ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»;

модернизацию программно-технического комплекса и общей производственной инфраструктуры РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг»;

обеспечение мониторинга финансового состояния участников клиринга;

обеспечение возможности совершения сделок с ценными бумагами на биржевом рынке на валовой основе.

 

Республика Казахстан

Основные нормативные правовые акты, разработанные в 2009 году:

 

  1. При активной поддержке Азиатского банка развития Госфиннадзором разработан проект Закона Кыргызской Республики «О рынке ценных бумаг», который призван заменить действующий с 1998 года Закон Кыргызской Республики «О рынке ценных бумаг», поскольку содержит положения, которые изменяют существующие нормы в области рынка ценных бумаг. В частности, законопроект предусматривает принципиально новый подход в вопросах регистрации выпусков ценных бумаг и предъявления требований к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Закон принят 25.06.2009 г. Жогорку Кенешем Кыргызской Республики, подписан Президентом Кыргызской Республики  24.07.09 г. № 251 и опубликован в газете "Эркин Тоо" от 07.08.2009 г. N 70-71.

 

2. В отчетном периоде осуществлялась работа с Азиатским Банком Развития по проекту "Развитие банковского сектора и рынка капиталов", в рамках которого в июле 2009 года был принят Закон Кыргызской Республики «О государственной службе регулирования и надзора за финансовым рынком Кыргызской Республики».

 

3. В целях развития рынка ипотеки, развития нового финансового инструмента, для гарантирования  доходности вложений в жилищное кредитование и обеспечения  при этом низкой рискованности, для отработки механизма выпуска ипотечных ценных бумаг и их оборота на рынке, для определения статуса, порядка выпуска и обращения ипотечных ценных бумаг Госфиннадзором разработан проект Закона Кыргызской Республики «Об ипотечных ценных бумагах» в соответствии с Планом законопроектных работ Правительства Кыргызской Республики на 2009 год, утвержденного постановлением Правительства Кыргызской Республики от 30.01.2009 г. №60.

 

4. В целях восстановления справедливой рыночной цены основных средств акционерных обществ, их переоценки по международным стандартам и проведения государственной  политики  по  сближению  разницы  расчетных  и  реальных   рыночных  цен,   для

 

улучшения инвестиционной привлекательности, достижения большей прозрачности и повышения эффективности деятельности акционерных обществ разработан проект Закона Кыргызской Республики «О внесении изменений в Закон Кыргызской Республики «Об акционерных обществах».

Проектом Закона предлагается внести изменения в Закон Кыргызской Республики «Об акционерных обществах» в части необходимости проведения акционерными обществами раз в 5 лет переоценки основных средств и дополнения полномочий и ответственности Совета директоров по выбору и заключению договора с независимым оценщиком.

Однако, по результатам проведенных совещаний с участием заинтересованных сторон было принято совместное окончательное решение о преждевременности данного законопроекта.

 

5. В целях реализации Указа Президента Кыргызской Республики «О дальнейших мерах по внедрению индустрии исламских финансовых услуг в Кыргызской Республике» от 22.04.2008 г. № 146 и постановления Правительства Кыргызской Республики от 02.07.2008 г. № 361 «О внедрении индустрии исламских финансовых услуг в Кыргызской Республике» Госфиннадзором был разработан проект постановления Правительства Кыргызской Республики «Об утверждении положений об организации страхования по исламским принципам (такафул) и о ценных бумагах, выпускаемых по исламским принципам финансирования». В результате проведенной работы было принято постановление Правительства Кыргызской Республики от 12.09.2009 г. № 578 «Об утверждении положений об организации страхования по исламским принципам (такафул) и о ценных бумагах, выпускаемых по исламским принципам финансирования (сукук)».

            Кроме этого, представители Госфиннадзора принимали участие в работе межведомственной рабочей группы по разработке нормативных правовых актов по вопросам организации деятельности по исламским принципам банковского дела и финансирования. В результате проведенной работы был разработан и в дальнейшем принят Закон Кыргызской Республики «О внесении дополнений в некоторые законодательные акты Кыргызской Республики» от 15 июля 2009 г. № 216, предусматривающий внесение дополнений в законы Кыргызской Республики «О бухгалтерском учете», «Об организаций страхования в Кыргызской Республике», Гражданский кодекс Кыргызской Республики в части исламских принципов ведения бухгалтерского учета, страхования и финансирования.

Также по инициативе указанной межведомственной рабочей группы было принято постановление Правительства Кыргызской Республики от 15 августа 2009 года N 536 «О внесении дополнений в постановление Правительства Кыргызской Республики от 26 августа 2008 года № 470 «О Международных стандартах аудита в Кыргызской Республике».

 

 

Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования»

На протяжении последнего двадцатипятилетия финансовый и банковский сектор экономики как отдельных стран, так и целых регионов периодически испытывает острые кризисы, выражающиеся во внезапном и резком росте числа банков, инвестиционных и страховых компаний, обнаруживающих свою неплатежеспособность. Финансовые кризисы случаются сегодня с периодической регулярностью. На этом фоне большой интерес представляет исламская финансовая система, которая до настоящего времени не сталкивалась с серьезными финансовыми кризисами. Рост популярности и прибыльности исламского банкинга ведущие западные и азиатские государства рассматривают уже сквозь призму экономической целесообразности. Более чем хорошие показатели финансовой устойчивости и прибыльности, которые исламские финансовые институты демонстрируют уже несколько лет, побуждают правительства многих стран вносить изменения в действующее законодательство, делая его более либеральным к исламскому банкингу. В этой связи, 12 февраля 2009 года Главой государства был подписан разработанный Агентством Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования» (далее - Закон об исламском финансировании), целью которого является внедрение в Республике Казахстан возможности применения инструментов исламского финансирования путем организации деятельности исламских банков. Закон об исламском финансировании направлен на законодательное закрепление общеобязательных норм поведения исламских банков, форм и методов государственного регулирования и надзора за деятельностью исламских банков, перечня исламских банковских операций, что способствует эффективной организации исламского финансирования путем внедрения исламских банков на территории Республики Казахстан.

Закон об исламском финансировании не повлечет отрицательных социально-экономических последствий и будет способствовать появлению альтернативных форм финансирования, что приведет к созданию здоровой конкурентной среды. Кроме того, Закон исключает риск принятия незаконными финансовыми институтами средств у населения и юридических лиц, так как исламские банки в Казахстане будут создаваться зарубежными исламскими банками, подлежащими регулированию и надзору со стороны уполномоченного органа и в соответствии со стандартами,  принятыми в международной практике.

В реализацию Закона об исламском финансировании Агентством в 2009 году был принят ряд нормативных правовых актов, при разработке которых учитывался международный опыт, в том числе рекомендации Исламского Совета по Финансовым услугам и пруденциальные нормативы надзорного органа, основанные на документах Базельского Комитета по банковскому надзору. Таким образом, в настоящее время создана законодательная основа для осуществления в Казахстане финансовых операций по принципам исламского финансирования.

Первое полугодие 2010 года.

В настоящее время Агентством разработан проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков», основной целью которого является повышение прозрачности банков и банковских конгломератов в части проводимых ими операций и инвестиций, а также исключение рисков аффилиированных лиц на банки и банковские конгломераты.

Одним из концептуальных направлений разработки Законопроекта является повышение ответственности финансовых организаций за неисполнение обязательств перед клиентами, а также руководящих работников и крупных участников финансовых организаций за необеспечение выполнения требований законодательства Республики Казахстан.

Также проектом Закона предусматривается следующий ряд поправок, направленных на совершенствование деятельности накопительных пенсионных фондов, а также профессиональных участников рынка ценных бумаг, а именно:

- исключение возможности исполнения функций пенсионными агентами, привлекаемыми НПФ по договору поручения для проведения от имени фонда работы с вкладчиками (получателями) по заключению договоров о пенсионном обеспечении;

- исключение создания и деятельности корпоративных накопительных пенсионных фондов, поскольку им в большей степени присущ такой инвестиционный риск, как риск группы;

- создание условий для расширения филиальной сети НПФ в целях повышения качества обслуживания вкладчиков (получателей) пенсионных накоплений;

- совершенствование норм, определяющих порядок реализации вкладчиком (получателем) права на перевод пенсионных накоплений в выбранный НПФ;

- установление дополнительных ограничений на приобретение финансовых инструментов аффилиированных лиц как за счет пенсионных, так и за счет собственных активов НПФ (ООИУПА);

- установление запрета для работников ООИУПА, которые одновременно являются руководящими работниками либо акционерами юридических лиц, аффилиированных по отношению к ООИУПА либо НПФ на включение их в состав инвестиционного комитета ООИУПА, а также дополнительные меры, направленные на усиление ответственности работников НПФ (ООИУПА).

- формирование эффективной и оперативной системы защиты прав
и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, в том числе путем совершенствования системы раскрытия информации перед инвесторами о деятельности эмитентов ценных бумаг и лицензиатов финансового рынка;

- повышение ответственности финансовых организаций за неисполнение обязательств перед клиентами, а также руководящих работников и крупных участников финансовых организаций за необеспечение выполнения требований законодательства Республики Казахстан;

- совершенствование инфраструктуры финансового рынка в целях предотвращения возможности мошенничества, в том числе манипулирования на рынке ценных бумаг, и повышение доверия инвесторов к профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

- определение перечня квалифицированных инвесторов, которые будут обладать необходимыми знаниями и опытом для совершения операций с финансовыми инструментами с более высоким уровнем риска;

- совершенствование системы раскрытия информации о корпоративных событиях акционерных обществ и иных эмитентов, расширение перечня информации, затрагивающей интересы акционеров и иных инвесторов,   создание информационной базы корпоративных событий на основе депозитария финансовой отчетности;

- совершенствование механизма ликвидации и прекращения деятельности финансовых организаций;

- совершенствование процедуры допуска ценных бумаг в официальный список фондовой биржи;

Наряду с этим, в проекте Закона будут установлены нормы, ограничивающие распространение и использование инсайдерской информации, а также перечень лиц, которые признаются инсайдерами и их ответственность за использование инсайдерской информации.

 

Российская Федерация

Основные нормативные правовые акты, разработанные ФСФР России в 2009 году:

- Федеральный закон от 09.02.2009 № 9-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства Российской Федерации об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг»;

- Федеральный закон от 30.10.2009 № 241-ФЗ «О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации»;

- Федеральный закон от 28.04.2009 № 74-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 5 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

- Федеральный закон от 25.11.2009 № 281-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

- Федеральный закон от 27.12.2009 № 352-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части пересмотра ограничений для хозяйственных обществ при формировании уставного капитала, пересмотра способов защиты прав кредиторов при уменьшении уставного капитала, изменения требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов, пересмотра ограничений, связанных с осуществлением хозяйственными обществами эмиссии облигаций».

- приказ ФСФР России от 02.06.2009 № 09-18/пз-н «О внесении изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом ФСФР России от 25.01.2007 № 07-4/пз-н (Зарегистрирован                в Минюсте России 05.08.2009 № 14468);

- приказ ФСФР России от 23.04.2009 № 09-14/пз-н «О внесении изменений в Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н» (Зарегистрирован в Минюсте России 11.06.2009 № 14078);

- приказ ФСФР России от 10.02.2009 № 09-4/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию» (Зарегистрирован в Минюсте России 24.03.2009 № 13582);

- приказ ФСФР России от 09.07.2009 № 09-26/пз-н «Об утверждении Административного регламента исполнения Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по осуществлению государственного контроля за приобретением акций открытых акционерных обществ» (Зарегистрирован в Минюсте России 02.09.2009 № 14692).

В первом полугодии 2010 года были приняты следующие федеральные законы и нормативные правовые акты ФСФР России:

 

 

1. Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации";

2. Приказ ФСФР России от 28.01.2010 № 10-4/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка» зарегистрирован в Минюсте России 06.05.2010 № 17130;

3. Приказ ФСФР России от 23.03.2010 № 10-19/пз-н
 «Об утверждении Требований к депозитариям, осуществляющим учет прав на ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации» зарегистрирован в Минюсте России 19.04.2010 № 16920;

4. Приказ  ФСФР России от 04.03.2010 № 10-13/пз-н
"Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов" зарегистрирован в Минюсте России 14.04.2010 № 16898;

5. Приказ ФСФР России от 09.02.2010 № 10-5/пз-н «Об утверждении Положения о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации» зарегистрирован в Минюсте России 22.03.2010 № 16675;

6. Приказ ФСФР России от 27.04.2010 № 10-29/пз-н «Об утверждении Критериев и Порядка включения иностранных фондовых бирж в Перечень иностранных фондовых бирж, прохождение процедуры листинга на которых является обязательным условием для принятия российской фондовой биржей решения о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к торгам без решения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг об их допуске к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, а также об утверждении указанного Перечня» размещен на официальном сайте ФСФР России в разделе «Нормативно-правовые акты, разработанные ФСФР России» зарегистрирован в Минюсте России  07.06.2010    № 17494;

7. Приказ ФСФР России от 23.03.2010 № 10-20/пз-н «Об утверждении Порядка регистрации проспектов ценных бумаг иностранных эмитентов и допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации по решению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг» зарегистрирован в Минюсте России 12.04.2010 № 16867;

8. Приказ ФСФР России от 09.02.2010 № 10-6/пз-н "Об утверждении Перечня иностранных организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги, в которых российские депозитарии вправе открывать счет лица, действующего в интересах других лиц, для обеспечения учета прав на ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации" зарегистрирован в Минюсте России 10.03.2010 № 16589;

9. Приказ ФСФР России от № 04.03.2010 10-15/пз-н "О внесении изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом ФСФР России от 25.01.2007 № 07-4/пз-н" зарегистрирован Минюстом России 22.03.2010 № 16682;

10. Приказ ФСФР России от 25.03.2010 № 10-25/пз-н «Об утверждении Порядка обеспечения доступа граждан и организаций к информационному ресурсу и Состава сведений о деятельности ФСФР России, размещаемых на сайте ФСФР России в сети Интернет» зарегистрирован Минюстом России 17.05.2010 № 17236;

11. Приказ ФСФР России от 18.03.2010 № 10-17/пз-н «Об утверждении Положения о порядке ведения реестра паевых инвестиционных фондов и предоставления выписок из него» зарегистрирован Минюстом России 06.07.2010 № 17707.

 

Республика Таджикистан (РТ)

Нормотворческая деятельность, направленная на совершенствование регулирования рынка ценных бумаг.

- предложения в Кодекс РТ об административной ответственности в части операций с ценными бумагами;

- изменение  и дополнение в Закон РТ «Об акционерных обществах», в части защиты прав акционеров, уставного капитала акционерных обществ и выпуска золотой акции;

- разрабатываются проекты Кодекса Корпоративного Управления в РТ, также проекты Законов РТ «О рынке ценных бумаг» в новой редакции и «О государственном регуляторе на рынке ценных бумаг».