Евразийское экономическое сообщество

Рекомендации разработаны на основе сравнительного анализа законодательства государств - членов ЕврАзЭС, устанавливающего ответственность руководящих и должностных лиц за совершение действий или бездействие, в результате которых был нанесен ущерб акционерному обществу. Анализ проведен по информации, представленной уполномоченными государственными органами по регулированию рынков ценных бумаг государств - членов ЕврАзЭС.

Целью настоящих Рекомендаций является подготовка предложений, устанавливающих усиление ответственности руководящих и должностных лиц за совершение действий или бездействие, в результате которых был нанесен ущерб акционерному обществу.

На основе результатов сравнительного анализа законодательств, регулирующих вопросы по установлению ответственности руководящих и должностных лиц за совершение действий или бездействие, в результате которых был нанесен ущерб акционерному обществу, предлагаются основные направления гармонизации (сближения, унификации) национальных законодательств в обозначенной сфере.

Вопросы совершенствования законодательных условий, устанавливающих усиление персональной ответственности руководящих и должностных лиц акционерных обществ, а также усиление корпоративного управления с целью защиты прав акционеров являются весьма актуальными и своевременными для формирования эффективной системы защиты прав и интересов инвесторов, регламентирования ответственности руководящих и должностных лиц акционерных обществ, совершенствования и гармонизации корпоративного законодательства. В связи с этим, формирование правовой базы, обеспечивающей реализацию этих целей, требует должного внимания уполномоченных органов по регулированию рынков ценных бумаг государств-членов ЕврАзЭС.

Проведенный сравнительный анализ национальных законодательств в данной сфере показывает различия в степени возможной ответственности руководящих и должностных лиц за совершение действий или бездействие,  в результате которых был нанесен ущерб акционерному обществу. Проведенная работа позволила сформировать следующие Рекомендации.

1. Необходимо систематизировать пределы ответственности руководящих и должностных лиц за совершение действий или бездействие, в результате которых был нанесен ущерб акционерному обществу.

2. Перечень случаев/событий/последствий, в результате которых возникает ответственность руководящих и должностных лиц за причинение ущерба акционерному обществу, должен быть дополнен следующими действиями:

1) распространение информации, вводящей в заблуждение, или заведомо ложной информации;

2) предложения к заключению, а также одобрение сделки и (или) принятия решений о заключении крупных сделок  и (или), в совершении которых имеется заинтересованность, повлекших возникновение убытков общества в результате их недобросовестных действий и (или) бездействия, в том числе с целью получения ими либо их аффилиированными лицами прибыли (дохода) в результате заключения таких сделок с обществом;

3) убытки, причиненные действиями (бездействием) руководящих и должностных лиц, нарушающих порядок приобретения, выкупа и продажи акций акционерного общества.

3. Уточнить в законодательстве государства - члена ЕврАзЭС степень ответственности, порядок определения и доказательства вины/ответственности руководящих и должностных лиц за причинение ущерба акционерному обществу:

4. На законодательном уровне установить минимальный перечень более жестких требований к системе корпоративного управления в акционерных обществах, в том числе предусмотреть:

1) требования к составу и порядку работы органов акционерного общества;

2) расширение перечня лиц, подлежащих согласованию с уполномоченным органом, а также совершенствование процедур согласования руководящих работников акционерных обществ, повышение требований к компетенции в отношении руководящих работников акционерных обществ и их крупных участников;

3) ужесточение требований к учредителям, руководящим работникам и крупным участникам;

4) совершенствование порядка реализации акционерами права преимущественной покупки акций акционерного общества, в том числе, в случае размещения данным обществом ценных бумаг, конвертируемых в его голосующие акции.

 5. Создать эффективную и оперативную систему защиты прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, в том числе путем совершенствования системы раскрытия информации перед инвесторами о деятельности эмитентов ценных бумаг и лицензиатов финансового рынка, в частности предусмотреть:

1) расширение перечня аффилиированных лиц акционерных обществ, в целях повышения объективности принимаемых решений при заключении с ними сделок за счет активов акционерного общества, а также установление перечня аффилиированных лиц в отношении товариществ с ограниченной ответственностью, уточнение вопросов функционирования органов товариществ с ограниченной ответственностью, установление обязанности для раскрытия сведений об аффилиированных лицах товариществ с ограниченной ответственностью по аналогии с требованиями, установленными для акционерных обществ;

2) совершенствование системы раскрытия информации о корпоративных событиях акционерных обществ и иных эмитентов, расширение перечня информации, затрагивающей интересы акционеров и иных инвесторов, создание информационной базы корпоративных событий на основе депозитария финансовой отчетности;

3) уточнение процедур реорганизации акционерных обществ;

4) уточнение перечня вопросов, по которым владельцы привилегированных акций вправе принимать участие в голосовании на общем собрании акционеров;

5) совершенствование процедуры допуска ценных бумаг в официальный список фондовой биржи.

6. Ужесточить требования в части ответственности акционерных обществ за неисполнение обязательств перед клиентами, а также руководящих работников и крупных участников акционерных обществ за невыполнение требований законодательства государства - члена ЕврАзЭС:

1) повышение ответственности акционерных обществ и их руководящих работников за неисполнение требований действующего законодательства государства - члена ЕврАзЭС, регламентирующего порядок осуществления деятельности на финансовом рынке, в том числе, введение административной ответственности лиц, уполномоченных на принятие инвестиционных решений в отношении активов акционерного общества и активов клиентов, принятых в инвестиционное управление;   

2) введение для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением регистраторов и трансфер-агентов, требования к созданию коллегиального органа, в компетенцию которого будет входить принятие инвестиционных решений в отношении собственных активов профессионального участника. Данный орган при принятии решений должен руководствоваться, в первую очередь, требованиями, установленными уполномоченным органом финансовой устойчивости и необходимостью отвечать по обязательствам перед своими клиентами.

7. Определить в законодательстве государства - члена ЕврАзЭС основные признаки персональной ответственности руководящих и должностных лиц, установить критерии добросовестности и разумности их поведения, прозрачности сделок, оснований возникновения гражданской ответственности, в том числе права требовать возмещения убытков, а также перечень лиц, имеющих право на предъявление указанных требований.

8. Определить в законодательстве государства - члена ЕврАзЭС:

1) порядок приобретения крупного пакета акций акционерного общества;

2) обязанность по проведению обязательной оценки сделок до их утверждения советом директоров (общим собранием акционеров), заключаемых по инициативе должностных лиц, имеющих заинтересованность по их исполнению.

9. В законодательстве государства - члена ЕврАзЭС необходимо предусмотреть нормы, устанавливающие право общества обратиться от своего имени в суд с иском к должностному лицу о возмещении обществу вреда либо убытков, причиненных им обществу, а также о возврате обществу должностным лицом и (или) его аффилиированными лицами прибыли (дохода), полученной в результате принятия решений о заключении (предложения к заключению) крупных сделок и (или) сделок, в совершении, которых имеется заинтересованность, повлекших возникновение убытков общества, в случае, если должностное лицо действовало недобросовестно и (или) бездействовало.